404 Not Found

404 Not Found

The requested URL was not found on this server. Sorry for the inconvenience.
Please report this message and include the following information to us.
Thank you very much!

URL: http://finance.ijjnews.com/system/2017/04/21/010994231.shtml
Server: localhost.localdomain
Date: 2017/11/19 03:12:13

Powered by Tengine 404 Not Found

404 Not Found

The requested URL was not found on this server. Sorry for the inconvenience.
Please report this message and include the following information to us.
Thank you very much!

URL: http://finance.ijjnews.com/system/2017/04/21/010994231.shtml
Server: localhost.localdomain
Date: 2017/11/19 03:12:13

Powered by Tengine
您当前所在位置: 您当前的位置 : 晋江新闻网 >> 金融频道 >> 财经资讯 >>正文

IPO申报前定增“一票难求” 谁在押宝IPO项目

www.ijjnews.com来源:上海证券报2017-04-21 16:22我来说两句
  
统计数据显示,目前共有89家新三板企业的首发申请被证监会受理,其中60家企业在停牌前实施过最后一轮定增融资,个别企业还曾进行过数轮定增,融资额高达数十亿元。

  统计数据显示,目前共有89家新三板企业的首发申请被证监会受理,其中60家企业在停牌前实施过最后一轮定增融资,个别企业还曾进行过数轮定增,融资额高达数十亿元。梳理这60家新三板企业IPO申报前夕的定增安排,记者发现,参与增发的对象,不乏公司原股东、董监高、核心员工、知名股权投资机构,一些面目模糊的有限合伙型基金也频繁现身其中。

  尽管新三板整体“融资难”的境况尚未见转机,但该市场里的拟IPO企业定增却很抢手,不仅发布定增预案的企业数量较多,认购进度快,而且单个企业募资数额远远大于一般企业。“这类融资相当于Pre-IPO项目投资,其临门一脚的诱惑力甚至有过之而无不及。”那么,“一票难求”的定增名额究竟被谁“瓜分”了?

  上证报通过梳理这些拟IPO公司定增认购情况及其股东榜单,发现参与最后一轮融资的,非亲即贵,当然还有不少神秘资金。一位外部投资者盯上了某个拟IPO项目后,多次向公司董秘询问认购额度,得到的答复是“份额有限,已被秒杀”。可见,没门道这种押宝游戏你有钱也参加不了。

  谁在押宝IPO项目

  据统计,目前共89家新三板企业的首发申请已被证监会受理,相较于通常意义上的“拟IPO企业”,这些企业显然离上市更近一步。目前,这89家新三板企业均已停牌。但是在其停牌前夕,有60家企业都曾在新三板市场上实施过最后一轮定增融资,个别企业还曾进行过数轮定增,融资额高达数十亿元。

  梳理这60家新三板企业IPO申报前夕的定增安排,记者发现,参与增发的对象,不乏公司原股东、董监高、核心员工、知名股权投资机构。另一方面,一些面目模糊的有限合伙型基金也频繁现身其中。

  科顺防水是其中典型之一,参与其定增的非亲即贵。科顺防水于2016年8月进入上市辅导备案。在此前后,公司分别进行了3轮定增,累计募资4.4亿元。2016年4月,公司以7.5元/股向44名自然人定增募资1965万元;其中14名自然人为原在册股东,29名为公司核心员工;还有一名自然人虽然不是公司核心员工,但“2015年起兼任科顺防水建设工程部部门总监”。2016年5月和8月,公司又分别开展了第二轮和第三轮定增计划,每股价格分别为12.5元和8.3元。值得关注的是,参与这两轮定增的认购对象,其股东背景存在反复交叉。如“金瀚投资”、“横琴兴瑞”、“瀚晖投资”、“翰晖昕诚”均指向同一个代表人“赖传锟”。另外,名称中含“粤科”的多个投资机构均为广东粤科金融集团有限公司的子公司或孙公司,后者则是广东省人民政府的国有独资企业。

  与之类似,在药石科技停牌前的一轮定增中,其两名认购对象,分别担任公司董秘、控股子公司总经理等职务。

  而仍在上市辅导阶段的昀丰科技与翰博高新,其定增参与者也出现上述特点。

  昀丰科技4月13日发布的股票发行方案显示,参与本次定增的6名投资者中,除两名机构投资者外,另外4名自然人投资者均与公司现有股东存在关联关系。

  而翰博高新3月31日公布的3亿元募资方案中,则出现了鼎锋资产、中泰资本、华侨基金、中钢投资等机构的身影。事实上,红杉、中科招商、深创投、正大投资、达晨创投等知名机构均多次现身拟IPO企业增发的认购榜单。

  逾七成停牌前都定增

  89家被证监会受理的新三板企业已停牌,无法在新三板进行资本运作。然而,413家尚在辅导阶段的拟IPO企业,却呈现出旺盛的融资需求。

  据统计,4月份以来,6家申报IPO辅导的新三板企业累计拟募资10亿元,几乎每家企业拟募资额都在亿元之上。如果时间线再拉长一点看,多达119家拟IPO企业在宣布接受上市辅导后,发布了定增计划;其中85家企业都是在2016年下半年“赶趟儿”发布的定增预案,占比高达71.43%。

  4月18日,永顺生物发布公告称,拟以26元/股发行不超过500万股,募集资金不超过1.3亿元。发行对象包括公司现有股东、董监高、核心员工及符合规定的外部投资者。资料显示,永顺生物于2017年1月20日在广东证监局完成了首发上市的辅导备案登记,现正接受中山证券的辅导。

  与永顺生物类似,一边接受上市辅导、一边筹划新三板定增的拟IPO企业并不少见。自2016年下半年以来,相关定增预案持续增加,每月新发布融资总额均在5亿元之上,75%的拟IPO企业募资额超过5000万元,47%的拟IPO企业募资额超过1亿元。上述比例均远远超过了新三板企业募资的平均水平。

  拟IPO增发供不应求

  资质平平的新三板企业为融资四处奔走,而一些优质的拟IPO企业定增名额却是“千金难求”。沪上某投资机构负责人曾向记者表示,公司看好某贫困县拟IPO企业,在充分调研后,希望能够参与该企业近期发布的定增计划。然而企业董秘却向公司无奈表示“份额有限,已被秒杀”,即使多次沟通依然没有取得定增份额。

  另一家拟IPO企业董秘则向记者阐述了两段时间内截然相反的定增市场。据悉,该公司2016年初就在策划定增事宜,然而随着新三板市场急速降温,尽管公司给定的估值不高,定增计划却未获得预期的回应。2017年初,在年报工作基本落实的情况下,公司与券商签订了上市辅导协议,并重启定增计划。“这次定增预案发布后,我们董秘办的电话几乎被各地投资者打爆了,还有中介机构愿意无偿为我们服务。真是此一时彼一时啊!”

  不过,也有市场人士认为,当前新三板拟IPO概念股投资存在局部过热的问题,不少公司定增市盈率超过30倍,甚至出现了一二级市场价格倒挂的现象,值得警惕。“有些公司一二级市场价格倒挂是合理的,因为它采取的协议转让方式,二级市场的价格可能会失真且筹码较少,投资人只能通过定增的方式拿票。但另一方面,我们普遍能感觉到拟IPO板块的融资太火热了,2016年中的时候我们还能找到很多10倍左右的好公司,现在基本上都在20倍之上,这里面肯定是有风险的。”在上述人士看来,IPO加速并不等同于所有的拟IPO企业都能成功,新三板近420家正在接受上市辅导的企业中,依然存在很多的不确定性。(吴柳雯)

标签:IPO
责任编辑:陈子汉 陈子汉
我来说两句
请您文明上网、理性发言并遵守相关规定。
你至少需要输入 5 个字    昵称:       
特别说明:如果您认为转载内容(即来源未注明“晋江新闻网”或“晋江经济报”的稿件)侵犯了您的权益,请您来电或来函告知,本网站将在收到信息核实后2个工作日内删除相关内容;编辑电话:0595-82009830
404 Not Found

404 Not Found

The requested URL was not found on this server. Sorry for the inconvenience.
Please report this message and include the following information to us.
Thank you very much!

URL: http://finance.ijjnews.com/system/2017/04/21/010994231.shtml
Server: localhost.localdomain
Date: 2017/11/19 03:12:13

Powered by Tengine